Coach satışlarındaki yüzde 16’lık sıçrama Tapestry’nin yıl sonu beklentilerini yükseltti

Coach ve Kate Spade New York markalarını bünyesinde barındıran Tapestry, Inc., Coach markasında kaydedilen yüzde 16’lık büyümenin etkisiyle ilk çeyrek gelirlerinin yüzde 11 artmasının ardından 2027 mali yılına ilişkin beklentilerini yukarı yönlü revize etti.

26 Eylül 2026 tarihinde sona eren çeyrekte net satışlar, bir önceki yılın aynı dönemindeki 1,71 milyar dolardan yüzde 11 artışla 1,89 milyar dolara ulaştı. Geçen yılki karşılaştırma verilerinden Stuart Weitzman satışları hariç tutulduğunda ise gelirler hem raporlanan hem de sabit kur bazında yüzde 12 artış gösterdi. Tapestry, 4 Ağustos 2025 tarihinde Stuart Weitzman’ın satışını tamamlamıştı.

Şirketin net kârı 275 milyon dolardan 360 milyon dolara yükseldi. Seyreltilmiş hisse başına kazanç yüzde 38 artışla 1,76 dolara çıkarken, GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına kazanç yüzde 32 artarak 1,82 dolar oldu. Brüt kâr marjı yüzde 76,3’ten yüzde 78,6’ya genişlerken, faaliyet kârı yüzde 29 artışla 424 milyon dolara ulaştı.

Tapestry, Inc. İcra Kurulu Başkanı (CEO) Joanne Crevoiserat yaptığı açıklamada, “İlk çeyrek sonuçlarımız; beklentileri aşan gelir, marj ve kazanç artışımız ile dünya genelindeki güçlü performansımız sayesinde yıla oldukça iddialı bir başlangıç yaptığımızı gösteriyor” ifadelerini kullandı. Crevoiserat sözlerine şöyle devam etti: “Amplify stratejimiz; yaratıcılık, zanaatkarlık ve değer unsurlarını buluşturan özgün yaklaşımımızla markalarımıza yeni tüketiciler kazandırmaya devam ediyor. Beklentilerin üzerindeki bu performansa dayanarak ve büyümemizin kalıcılığına olan güvenimizin bir yansıması olarak yıl sonu tahminlerimizi yükseltiyoruz.”

Tapestry, daha önce 8,4 milyar ila 8,5 milyar dolar olarak açıkladığı 2027 mali yılı gelir beklentisini 8,5 milyar ila 8,6 milyar dolar aralığına çekti. Seyreltilmiş hisse başına kazanç tahminini ise 7,80 ila 7,90 dolar seviyesinden 8,25 ila 8,35 dolara yükseltti. Şirket, faaliyet marjında daha önceki yaklaşık 50 baz puanlık tahminini ikiye katlayarak 100 baz puan civarında bir genişleme öngörüyor. Ayrıca, 1,7 milyar dolarlık hisse geri alımını da içeren yıllık sermaye getirisi beklentisini 2 milyar dolara çıkardı.

Coach’un gelirleri 1,43 milyar dolardan 1,66 milyar dolara yükseldi. Bu başarıda Kuzey Amerika’daki yüzde 7’lik ve uluslararası pazarlardaki yüzde 30’luk büyüme etkili oldu. Markanın çanta kategorisindeki ortalama birim perakende satış fiyatı (AUR) düşük çift haneli oranlarda artarken, satış adetlerinde düşük tek haneli bir yükseliş kaydedildi.

Grup, ilgili çeyrekte yaklaşık yüzde 35’ini Z kuşağının oluşturduğu 2,6 milyon yeni müşteri kazandığını açıkladı.

Kate Spade satışları yüzde 10 gerileyerek faaliyet zararına dönüştü

Kate Spade’in gelirleri, hem raporlanan hem de sabit kur bazında bir önceki yılın aynı dönemindeki 260 milyon dolardan yüzde 10 düşüşle 233 milyon dolara geriledi.

Geçen yılın aynı çeyreğinde 6 milyon dolar faaliyet kârı elde eden marka, bu dönemde GAAP bazında 20 milyon dolar faaliyet zararı açıkladı. GAAP dışı bazda ise faaliyet zararı 6 milyon dolar olarak gerçekleşti.

Tapestry’nin bu çeyrekte kaydettiği 15 milyon dolarlık dağıtım ağı optimizasyon maliyetinin 14 milyon dolarlık kısmını Kate Spade üstlendi. Şirketten yapılan açıklamaya göre bu maliyetler, ağırlıklı olarak Ohio’daki lojistik merkezinden Pensilvanya’daki üçüncü taraf bir tesise geçiş sürecinden kaynaklanıyor.

Çeyrek boyunca yurt dışında sekiz mağazasını kapatan ve yeni mağaza açılışı gerçekleştirmeyen markanın doğrudan işlettiği mağaza sayısı 326’dan 318’e düştü.

Japonya gerilerken Kuzey Amerika uluslararası büyümenin gerisinde kaldı

Proforma bazda değerlendirildiğinde, Tapestry’nin en büyük pazarı olan Kuzey Amerika yüzde 4 büyüyerek 1,11 milyar dolara ulaştı ancak Japonya dışındaki diğer tüm bölgelerin büyüme hızının gerisinde kaldı.

Japonya’da gelirler raporlanan bazda yüzde 5 düşüşle 103 milyon dolara gerilerken, sabit kur bazında yüzde 4 artış gösterdi.

Büyük Çin bölgesi ise en güçlü performansı sergileyen pazar oldu. Bölgedeki gelirler raporlanan bazda yüzde 43, sabit kurda ise yüzde 39 artarak 385 milyon dolara ulaştı. Avrupa pazarı yüzde 20 (sabit kurda yüzde 22) büyümeyle 151 milyon dolara, diğer Asya pazarları ise yüzde 26 (sabit kurda yüzde 23) artışla 114 milyon dolara yükseldi.

Tapestry, ikinci çeyrekte sabit kur bazında yaklaşık yüzde 5 ila 6 oranında gelir artışı bekliyor. Düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazancın ise geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 10 ila 15 arasında bir büyümeyle yaklaşık 3,05 dolar seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor.