Levi Strauss doğrudan tüketiciye satış modeline geçiyor, yüzde 7 organik büyüme kaydediyor

Amerikalı denim devi Levi Strauss & Co. (LS&Co.), 30 Kasım 2025'te sona eren mali yıl için net gelirlerinde yüzde 4 artışla 6,30 milyar dolara ulaştığını açıkladı. Döviz kuru etkilerinin ve elden çıkarmaların hariç tutulduğu organik bazda ise grup, bir önceki yıla kıyasla yüzde 7'lik bir yükseliş kaydetti.

Şirket, doğrudan tüketiciye satış (DTC) odaklı bir denim yaşam tarzı markasına dönüşüm sürecinde yönetimin "dönüm noktası" olarak tanımladığı bir aşamaya geldi. Başkan ve CEO Michelle Gass liderliğinde grup, operasyonel odağını daraltarak Levi's markasını merkeze taşıdı.

Gass, "Odağımızı netleştirdik, operasyonel yürütmeyi iyileştirdik ve organizasyon genelinde daha fazla çeviklik inşa ettik" dedi. Bu çabaların daha hızlı büyüme ve daha yüksek karlılıkla sonuçlandığını belirten Gass, şirketin bir sonraki bölümünü tanımlayacak konuma geldiğini vurguladı.

Dördüncü çeyrek performansını uluslararası büyüme sürükledi

Dördüncü çeyrekte net gelirler 1,80 milyar dolara ulaşarak raporlanan bazda yüzde 1, organik bazda ise yüzde 5 artış gösterdi. Sonuçları, Avrupa'daki güçlü performans destekledi; bölgede gelirler organik bazda yüzde 10 yükselirken, Asya'da yüzde 4 organik artış kaydedildi.

Amerika kıtasında raporlanan net gelirler yüzde 4 azalsa da organik bazda yüzde 2 arttı. ABD pazarı özelinde raporlanan bazda yüzde 7'lik bir düşüş yaşanırken, organik bazda sabit kaldı. Grubun aktif giyim markası Beyond Yoga ise dönemde raporlanan gelirlerinde yüzde 37'lik kayda değer bir artış gerçekleştirdi.

Şirketin stratejik önceliklerinden biri olan DTC net gelirleri, raporlanan bazda yüzde 8, organik bazda yüzde 10 büyüdü. Bu segment artık çeyrek toplam net gelirlerinin yüzde 49'unu oluşturuyor. E-ticaret performansı ise özellikle güçlü seyretti ve organik bazda yüzde 22 büyüdü.

Karlılık ve marj genişlemesi

Tüm yıl için düzeltilmiş EBIT marjı, 2024 mali yılındaki yüzde 10,70'ten yüzde 11,40'a yükseldi. Yıllık brüt marj ise bir önceki yıla göre 110 baz puanlık artışla yüzde 61,70 seviyesinde gerçekleşti.

Dördüncü çeyrekte düzeltilmiş EBIT marjı, bir önceki yılın yüzde 13,90'ına karşılık yüzde 12,10 oldu. Bu düşüş, önceki yılda 53. haftanın etkisinin geride kalması ve tarifelerin devreye girmesine bağlandı. Tüm yıl için devam eden faaliyetlerden elde edilen net gelir, 2024 mali yılındaki 210 milyon dolardan 502 milyon dolara önemli ölçüde yükseldi.

Stratejik elden çıkarmalar ve hissedar getirileri

Şirket, 31 Temmuz 2025'te Dockers fikri mülkiyet haklarının ve ABD ile Kanada'daki operasyonlarının satışını tamamladı. Dockers'ın kalan küresel operasyonlarının 27 Şubat 2026'ya kadar elden çıkarılması bekleniyor. Bu hamle, grubun kaynaklarını birincil denim ve aktif giyim portföylerine yoğunlaştırmasına olanak tanıyor.

Şirket, hissedarlara yapılan sermaye getirisini bir önceki yıla göre yüzde 26 artırarak toplam 363 milyon dolara çıkardı. Bu rakam, 213 milyon dolar temettü ve 150 milyon dolar hisse geri alımını içeriyor. Ayrıca 200 milyon dolarlık yeni bir hızlandırılmış hisse geri alım (ASR) programı da duyuruldu.

Mali ve büyüme direktörü Harmit Singh, mevcut seyir konusunda güvenini dile getirdi. "Büyümeyi karlılığa dönüştürmedeki disiplinli yaklaşımımız, 2025'te üst üste üçüncü yıl düzeltilmiş EBIT marjını iyileştirdi ve yüzde 15'e doğru ilerlerken marjları daha da genişletme yolundayız" dedi Singh.

2026 mali yılı için beklentiler

LS&Co., 29 Kasım 2026'da sona erecek mali yıl için devam eden operasyonlara dayalı bir rehberlik yayınladı. Şirket, raporlanan net gelir büyümesinin yüzde 5 ile 6 arasında, organik büyümenin ise yüzde 4 ile 5 arasında olmasını bekliyor.

Düzeltilmiş EBIT marjının yüzde 11,80 ile 12 arasına genişlemesi öngörülüyor. Bu rehberlik, ABD'nin Çin'den yapılan ithalata uyguladığı tarifelerin yüzde 30, dünyanın geri kalanı için yüzde 20 seviyesinde kalacağı varsayımına dayanıyor. Düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazancın (EPS) 1,40 dolar ile 1,46 dolar arasında olması bekleniyor.

Bu makale, bir yapay zeka aracı kullanılarak Türkçeye çevrilmiştir.

FashionUnited, dünya çapındaki moda profesyonellerinin haberlere ve bilgilere daha geniş erişimini sağlamak amacıyla yapay zeka dil teknolojisinden faydalanmaktadır. Doğruluğa özen gösterilse de, yapay zeka çevirileri sürekli olarak gelişmektedir ve şu an için tamamen kusursuz olmayabilir. Bu süreçle ilgili herhangi bir sorunuz ya da yorumunuz varsa, bize info@fashionunited.com adresinden ulaşabilirsiniz.